美国金融市场奇才的智慧

2019-06-12 16:19 1268 1
  美国金融作家杰克·D.施瓦格历经二十五年坚持不懈地采访了众多风格迥异的投资者。这些获得巨大成功的金融奇才,一些是纯基本面分析者,一些只运用技术分析,还有部分是结合基本面和技术面;一些将两三天的时间视为长线交易,而有些投资者却将两个月时间周期视为短线。尽管这些投资者成功路径完全不同,施瓦格发现他们都尊崇以下共同的原则,从而获得交易成功:

  1.确保你是真心喜欢交易的。不是每个市场参与者是真心喜欢做交易的。(兴趣是最好的老师,要真心热爱这行。)

  2.思考自己交易的动机是什么。除了赚钱,你享受喜欢交易这件事的哪个部分,你的动机是否和交易过程矛盾?(作者举了自己的例子,作者喜欢交易的分析计划部分,将交易视为解市场的题,他并不喜欢交易的情绪部分,所以他自己的精力主要花在设计机械化交易系统上而不是纯交易上,这样能解决自己内心的矛盾。因为市场是严格的老师,只有将所有事情都做对了,你才能赢。如果有一点事南辕北辙,那么这个游戏从一开始你就输了。)

  3.交易的方法要和自己的性格个性条件相匹配。如果你不想忍受利润的大幅回撤,就很难做长期趋势投资者。如果你没法天天盯盘,最好不要当日内交易者。如果你无法忍受交易决策的情绪压力,最好就研发机械化交易系统。总之,你要对你的交易办法感到舒服。(接受什么样的策略风格也是一个人在金融市场中对世界认知价值观的表达。)

  4.交易者必须要有优势。如果你的策略没有一点优势,那么即便有世界上最好的执行纪律和资金管理手段,也没法赢得交易的游戏。

  5.交易者必须要有具备优势的方法。方法的类型无所谓。超级成功的投资者里面,有些是纯基本面分析,有些是基本和技术面混合。哪怕都是技术面分析,有些运用波浪理论,有些运用均线分析。(法无定法,条条大路通罗马)

  6.研发具备优势的方法是极端耗费精力的事情。高度竞争的资本市场没有捷径可走。

  7.成为能挣钱的交易者,资质一般努力即能办到,而成为超级成功的交易者,内在天分不可少。所以,每个交易者要对自己的目标有现实的态度。

  8.好的交易应该不费力。交易的辛苦体现在交易中的研究和观察市场部分,而不是下单本身。从这个层面而言,交易的耗费精力体现在远见、创造性、坚持、驱动力和使命感。好的交易不是和市场做挣扎,相反,交易过程越自然越不费力,成功的概率越大。完美的交易就是不费劲的交易,因为你和市场节奏一致。

  9.每个成功的投资者都认同这点:资金管理比交易方法重要。缺乏风险控制的办法会让成功的策略引发灾难。最简单的风控手段可包含以下三步:第一,不要在单一交易中损失总资产的超过2个点。第二,当进场交易时,事先设置好退出点。第三,如果亏损起始资金的预先设置的百分比,要尽可能休息,减量交易,直到市场平稳你能看到一笔非常有信心的交易。

  10.必须要有交易计划。缺乏交易计划是很多交易者表现糟糕的根本。

  11.保持交易纪律性。这意味着两方面:第一,这是有效风控的前提。第二,纪律性能让你毫不犹豫地执行交易计划。

  12.始终明白自己是负责人,输钱永远从自己身上找原因。

  13.独立思考是及其必要的。独立作出交易决策,不要盲从别人的意见。

  14.毫不动摇的自信是成功交易者普遍具有的特质。

  15.伟大的交易员普遍能透彻理解亏损是交易这项游戏的内在元素,如果你不能接受小的亏损,你要么最终亏大钱,要么错失大的交易机会。学会小输,才能大赢。

  16.耐心的美德。温斯坦对此作出的比喻如下:猎豹是大草原最快的动物,直到他确信能抓住他的猎物他才出击。为此,他会在灌木丛等待几周,等待正确的时机。他会等待小羚羊,尤其是虚弱的或跛脚的。当万无一失时,他才会发动攻击。这就是职业交易的典型。

  17.坐得住的重要性。耐心不仅体现在等待正确的交易,同时也体现在坚定持盈中。业余者因为重大损失破产,职业交易者因为只获取蝇头小利而失利。

  18.时不时地做一些低风险策略。因为低风险策略结合了耐心和风险控制两个方面。

  19.调整头寸的重要性。逐步进场和逐步出场。将头寸和你的交易表现挂钩,赢冲输缩,具备灵活性。

  20.多考虑模糊正确而不是让自己看起来是天才。忘记准确地寻找顶部和底部,而是寻找盈亏比最高的交易,并保持一定的胜率,不要妄图做完美的交易。

  21.不要谈论你的头寸,这样如果错了,不会让人觉得你很愚蠢,给自己减压。

  22.行动比过分审慎更加重要。当一切分析和方法都告诉你要行动时,果断行动,不要扭捏。

  23.抓住趋势的一部分也是不错的,当你错失新趋势的开始部分,不要气馁,继续紧跟趋势过程。

  24.最大化利润,而不是正确的次数。

  25.不要对任何头寸抱有忠诚。新手会对头寸保持信仰,忽略他已经站错市场方向的信号,最终在希望头寸发生转机的情况下遭受重大损失。越有经验的交易者,一旦他明显做了糟糕的交易,会立马退出头寸。甚至立马将头寸方向彻底转向。

  26.多出金利润,对交易有好处。

  27.做正确的事情,而不是让你觉得舒服的事情。

  28.你从来无法获胜——如果你不得不获胜。华尔街的老话:害怕的钱从来没法获胜。如果用输不起的钱来冒险,所有交易中情绪化的劣势都会无限放大。市场很少容忍绝望交织交易中的不谨慎。

  29.开放性是金融市场奇才的共同特质。头脑就像降落伞,只有打开的时候才有用。

  30.市场是一个昂贵的找刺激的地方。不为寻求刺激而交易,为了赢。

  31.保持一个交易者冷静的状态,这是交易中刺激情绪的对立面。

  32.交易中的压力意味着有事情不对头,必须识别和消除压力。最简单的办法就是在进场前设置止损单。

  33.交易的使命感及对努力的热爱。大部分伟大的交易者都将交易视为他们人生的使命,并为此奋斗。

  34.有一个合理的目标,并将成功达成长远目标的过程分解,将注意力集中在当前而不是长期目标上。独立依靠自己而非他人达成目标,自我衡量过程中的进步。(交易的目标是长期稳定盈利,而非快速暴富。长期稳定盈利的前提是避免大亏,避免大亏就是接受小亏损,长期是无限的时间,细化到每年少亏钱并(可能)盈利,又细化到每个月少亏钱并(可能)盈利,又细化到每日少亏钱并(可能)盈利。所以,归根结底,要达成交易的长期目标,首先最重要的是从把每天的交易目标完成,做到每天少亏钱并且争取盈利。)

  35.如此多优秀的金融市场奇才已经证明了通过不懈坚持和努力,市场是可以被打败的!

  
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